Purchase Price Allocation

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 Mardi 16 mars 2010 
 IMA France organise un petit-déjeuner débat 
 de 8h00 à 9h45 - accueil à 7h45 
 au Grand Hôtel - 2 rue Sribe - 75009 Paris 

Le Guide de l'Académie
“L'Allocation du cout de regroupement
aux actifs et passifs
de la société acquise”

Conférenciers :
Frédéric Dunod
Directeur de la Consolidation et du Reporting Externe Dassault Systèmes
Alain Préel
Associé dirigeant Cabinet PTBG & Associés

Selon une étude de février 2009 − menée par le département Valuation & Business Modelling d'ERNST & YOUNG, des pratiques "P.P.A." , de 709 transactions de grandes entreprises, basées dans 21 pays, analysées à partir des informations financières de 2007 − le Goodwill représente encore presque la moitié (47 %) de l'allocation du prix d'acquisition à comparer à "seulement" 23 % d'actifs incorporels identifiés, dont les principaux sont les Relations clients (44 %) et les Marques (31 %).

L'évolution, très importante et complexe, des référentiels IFRS 3 et IAS 27, applicables aux regroupements d'entreprises survenus au cours des exercices ouverts après juillet 2009, devrait entraîner des changements majeurs sur les pratiques actuelles, si l'on considère que la fiabilité de l'évaluation d'un actif incorporel, du paiement probable d'un complément de prix et d'un passif éventuel sont désormais présumés dans la norme révisée et que le regroupement doit être valorisé pour 100 % de la cible avec des possibilités d'ajustements postérieurs beaucoup plus restreintes et contraignantes en termes d'impact.

Les problématiques liées à la détermination du cout du regroupement et de son allocation aux actifs et passifs de la cible sont extrêmement complexes et les enjeux de cet exercice sont déterminants en termes d'impacts sur le bilan post-acquisitions, la situation financière et les résultats futurs.
Or les normes révisées IFRS 3 et IAS 27 se bornent à décrire une succession de principes, de prescriptions et de situations, parfois complexes, sans pour autant proposer une approche méthodologique ou des solutions de nature à les éclairer.

Fidèle à sa tradition, le Guide de l'Académie " L'Allocation du cout du regroupement aux actifs et passifs de la société acquise", après une présentation des enjeux, propose une approche méthodologique du processus, explicite les principales problématiques et les outils à mettre en place pour évaluer et comptabiliser la transaction et en assurer le suivi et la communication financière.

Le guide présente ensuite un cas pratique inspiré d'un "cas réel" dont le but est d'illustrer, à travers des situations à caractère pédagogique, une méthodologie qui tente de couvrir de façon simplifiée, les principales problématiques de valorisation globale de la cible, de celle de ses principaux composants, du "bouclage du P.P.A.", de la "rationalisation" du Goodwill et de l'Ebit résiduel, des impacts comptables "bilan" et "résultats" de l'acquéreur et des informations requises pour la communication financière de la transaction.


PPA : Purchase Price Allocation

Alain Préel est Associé dirigeant du Cabinet PTBG ; membre des 1er groupes de travail IAS/IFRS du CNC animés par Dominique Thouvenin et co-animateur de plusieurs groupes de travail de l'Académie sur les IFRS.
Il a également animé plusieurs conférences sur les IFRS, notamment avec Philippe Danjou sur la place financière de Strasbourg et à Caen à l'IUP Banque Assurance avec Alexis Karklins (PPA, Fair Value /Crise financière).

Frédéric Dunod est Directeur de la Consolidation et du Reporting Externe pour le Groupe Dassault Systèmes.
Il a développé dans le cadre de ses fonctions actuelles ainsi que par son expérience préalable dans un cabinet d'audit international une expérience pratique de la comptabilisation des regroupements d'entreprises.